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Introduction à la gestion de portefeuille

Cet ouvrage est une introduction quantitative à la gestion de portefeuille. La finalité des huit chapitres qui le composent est de permettre au lecteur de calculer et dinterpréter différentes mesures liées au taux de rendement et au risque dun titre ou dun portefeuille. Le chapitre 1 présente les principales mesures de tendance centrale comme lespérance-mathématique du taux de rendement et ses développements que sont le log-rendement, les moyennes arithmétique, géométrique, tronquée et winsorisée, puis envisage léventuelle normalité des taux de rendement. Avec le chapitre 2, sont étudiées les mesures traditionnelles de dispersion (écart-type du taux de rendement), les mesures alternatives (semi-variance, maximum drawdown) ainsi quune introduction à la Value at Risk. Les chapitres 3 et 4 abordent la diversification et présentent lactif sans risque et le portefeuille de marché qui sont deux titres particuliers revêtant une importance capitale pour la théorie du portefeuille. Le modèle de marché exposé au chapitre 5 sous-entend que les fluctuations du cours dun titre risqué sont dues à linfluence du marché et à des causes spécifiques à ce titre. Lapport de léconométrie est essentiel à une bonne maîtrise de ce chapitre. Mesuré par la variance du taux de rendement, le risque est la somme de deux forces : le risque systématique et le risque non systématique. Les uns et les autres (ainsi que le risque relatif représenté par la tracking error) sont étudiés au chapitre 6. Sous lhypothèse dun marché efficient, le chapitre 7 développe le modèle de Sharpe et ses extensions que sont le Medaf et le modèle de marché, les modèles multifactoriels, le Medaf et le coût moyen pondéré du capital. Le chapitre 8 présente les principales mesures de performance ajustées au risque notamment lalpha de Jensen, lindice de Sortino, le M2, le T2. La conclusion de ce livre confronte les gestions passive et active de portefeuille. La plupart des chapitres contiennent de nombreux exemples et applications corrigées

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TAILLE DU FICHIER 2.73 MB
ISBN 9782717865448
AUTEUR Patrick Piget
FICHIER Introduction à la gestion de portefeuille.pdf
DATE 07/03/2020

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